长城优选添利一年混合财报解读：份额降21.56%，净资产减19.59%，净利润148.81万，管理费46.95万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，长城基金管理有限公司发布长城优选添利一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产等关键指标出现了较为明显的变化。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值有所下降

本期利润与已实现收益

2024年，长城优选添利一年混合A实现本期利润135.06万元，已实现收益56.24万元；混合C本期利润13.75万元，已实现收益3.89万元。而在2023年，混合A的本期利润为 -76.53万元，已实现收益 -167.93万元；混合C本期利润 -3.71万元，已实现收益 -18.87万元。可见，2024年该基金利润实现了扭亏为盈。

期末资产净值

2024年末，长城优选添利一年混合A的期末资产净值为4419.39万元，混合C为518.92万元。与2023年末相比，混合A从6169.50万元降至4419.39万元，减少了1750.11万元；混合C从727.67万元降至518.92万元，减少了208.75万元。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

2024年，长城优选添利一年混合A份额净值增长率为2.82%，业绩比较基准收益率为9.03%；混合C份额净值增长率为2.40%，业绩比较基准收益率同样为9.03%。过去三年，混合A份额净值增长率为 -1.80%，混合C为 -2.97%，而业绩比较基准收益率为12.04%。可见，该基金在过去一年及三年的表现均落后于业绩比较基准。

净值增长率变动趋势

从自基金合同生效起至今的累计净值增长率来看，混合A为 -0.14%，混合C为 -1.51%，而业绩比较基准收益率为12.99%。整体上，基金净值增长趋势落后于业绩比较基准，反映出基金在资产配置或投资策略执行上可能存在一定问题。

投资策略与业绩表现：债券与股票配置调整

投资策略分析

2024年国内经济展现较强韧性，政策层面的刺激使得经济触底反弹。本基金债券持仓继续以高等级、中短久期债券为主；股票方面，通过积极动态调整组合仓位和结构，力求实现收益与回撤的较好平衡。

业绩归因

尽管基金在股票和债券投资上进行了策略调整，但仍未跑赢业绩比较基准。可能原因在于股票市场全年走势先抑后扬，分化较大，基金在把握市场节奏和行业配置上未能充分受益；债券市场收益率大幅下行，基金债券持仓的收益提升幅度有限。

费用分析：管理费、托管费等有所下降

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为46.95万元，相比2023年的66.45万元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为23.44万元，应支付基金管理人的净管理费为23.51万元。

托管费与销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为11.74万元，较2023年的16.61万元下降；C类份额销售服务费2024年为2.40万元，2023年为3.69万元。费用的下降与基金资产净值的减少有一定关系。

投资组合分析：股票与债券配置结构变化

股票投资

2024年末，股票投资公允价值为229.35万元，占基金资产净值比例为4.64%，较2023年末的671.07万元、占比9.73%有所下降。从行业分布看，制造业、金融业等为主要配置行业。

债券投资

债券投资公允价值为3110.48万元，占基金资产净值比例为62.99%，主要包括国家债券和金融债券。与2023年末相比，债券投资规模和占比略有变化。

份额持有人信息：机构与个人投资者情况

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为711户，户均持有份额为69,653.98份。从持有人结构来看，未明确披露机构与个人投资者的具体持有比例，但整体反映出该基金的投资者较为集中。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有混合A份额298,219.49份，占该级别份额的0.6739%；无人持有混合C份额。这在一定程度上显示了管理人对该基金的信心，但持有比例相对较低。

开放式基金份额变动：份额赎回导致规模缩减

2024年，长城优选添利一年混合A期初份额为63,521,959.53份，期末为44,255,311.02份，减少了19,266,648.51份；混合C期初份额为7,566,056.59份，期末为5,268,671.28份，减少了2,297,385.31份。整体基金份额减少了21,564,033.82份，减幅达21.56%，主要原因是基金赎回导致。

风险与机会提示

风险提示

• 业绩不达标的风险：基金在过去一年及三年的业绩表现均落后于业绩比较基准，投资者可能面临收益未达预期的风险。
• 市场风险：尽管基金进行了资产配置调整，但股票和债券市场的波动仍可能对基金净值产生较大影响。
• 流动性风险：基金份额的赎回可能导致基金规模进一步缩减，在市场波动时可能面临流动性风险。

机会提示

基金管理人对2025年中国经济和资本市场持积极乐观态度，若经济改革持续推进，资本市场改革红利释放，基金有望通过合理的资产配置和投资策略调整，提升业绩表现。但投资者仍需密切关注市场动态和基金的投资运作情况。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。