广州发布“并购重组十条”，设立100亿元上市公司高质量发展基金

【大河财立方消息】4月8日，广州市委金融办印发《广州市支持上市公司并购重组实现高质量发展的若干措施（2025-2027年）》，支持广州市上市公司及大型企业集团通过并购重组实现创新技术融合发展、生产要素优化配置、产业深度转型。

力争到2027年，推进不少于60单具有代表性的并购重组案例，围绕广州“12218”现代化产业体系打造10家左右具有较强竞争力的上市公司，培育3~5家有行业影响力的专业并购基金管理人，助力粤港澳大湾区成为并购交易和股权投资市场活跃、并购提质效果明显、资源配置日益优化的区域，为经济高质量发展注入新动能。

发挥并购类基金的作用，推动广州金控集团设立广州上市公司高质量发展基金，总规模100亿元，首期10亿元，为上市公司及大型企业集团开展并购重组提供基金支持和专业赋能，基金现已签约落地首支子基金（规模5亿元）。2024年以来，广州市约50家A股上市公司公告涉及产业整合的并购重组事项，其中重大资产重组4单。

一、以并促引赋能现代化产业向实向新发展

推动上市公司、大型企业集团围绕广州“12218”现代化产业体系，聚焦智能网联与新能源汽车、生物医药与健康、半导体与集成电路等15个战略性产业集群，智能无人系统、前沿新材料等6个未来产业，以及专业服务、现代商贸、文化创意等8个现代服务业等领域，开展产业链上下游资产的并购、补链强链和需提升关键技术水平的未盈利资产收购、基于转型升级等目标的跨行业并购等，提升企业盈利能力，拓宽企业技术布局和应用领域，增强综合竞争力和产业链主导力；引入一批优质项目、先进产能落地广州，在产业赋能、资本赋能、管理赋能等方面为新引入的并购项目提供增值服务，推动资源要素向新质生产力方向集聚。

二、分类推进优化资源配置

支持具备相关资源、运营经验、人才储备、整合能力，运作规范的上市公司，围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求，开展符合商业逻辑的跨行业并购及跨境并购，注入优质资产，提升投资价值，积极参与国际产能合作；推动软件和信息技术服务业、设备制造业、专业技术服务业、商务服务业等行业上市公司，开展同行业和上下游的吸收合并，提升产业聚集度，提高资源配置效率；指导资产负债率较高以及需要集中资源做强主业的上市公司剥离转让资产，聚焦公司主业，优化上市公司资产结构。

三、构建并购重组库

引入优质增量、推动存量升级，通过省市区三级联动，产业+金融部门协同，发动更大范围的市场机构参与，挖掘具备产业并购意向及条件的上市公司、大型企业集团的需求，梳理政府投资基金、国企基金及优秀私募股权投资基金已投资对接的产业项目，汇集拥有关键核心技术、稳定商业模式、市场认可度高、有较强成长性的标的，分类别、分领域、分阶段动态储备并购重组的“意向库”和“标的库”，实现“产业导入+资本增值”双轮驱动。

四、搭建对接交流服务平台

依托广东资本市场并购重组联盟、广州市资本市场融资对接服务平台、广州市国资并购联合会等平台组织，充分发挥各方优势，实现政策宣贯、资源整合和交易促进三大功能，组织开展并购重组和市值管理等相关主题论坛、研讨会和一对一交流培训等活动，及时全面宣讲政策动态，讲解市场工具和运行规律；根据企业发展需要，搭建常态化对接交流服务平台，采取公开推介、路演或线下精准撮合等方式，提升匹配效率，提高并购重组成功率。

五、加强证券服务机构的专业支撑

加强证券服务机构在法律、财务、咨询、评估、托管、担保等方面专业支撑作用；督促证券服务机构提高对产业的把控能力以及专业的并购服务水平；组织推动证券公司的并购重组综合服务团队，联动产业研究、投资、投行、资产管理、融资等业务条线，为市场主体提供标的资产及投资者筛选、方案设计、交易估值、交易撮合等综合顾问服务，充分发挥市场在价格发现和竞争磋商中的作用。

六、拓宽并购重组的融资渠道

支持银行等金融机构持续创新组合融资工具，为并购方及其子公司提供包括并购贷款、并购理财、并购交易顾问、并购银团等服务，用足用好科技企业并购贷款等各类政策；做大做强广州上市公司高质量发展基金、广州国资产业发展并购基金等并购类基金，培育壮大更多市场化并购基金管理人，支持链主企业及上市公司参与并购基金设立，为并购重组提供基金支持和专业赋能。

七、建立完善并购重组工作机制

配置政府资源，完善上市公司及大型企业集团并购重组的发现机制、激励机制和协调机制，将推动并购重组纳入各相关单位重点工作事项；精准把握资本市场政策导向，对市场环境等进行跟踪分析，做好业务指导，把政策机遇转化为发展实效；深入对接境内外产业行业、企业的需求，链接产业、技术和项目等领域的信息；发挥专业化招商队伍力量优势，加强并购资源整合、落地和投后赋能，在用地、能耗、人才、研发等方面加强配套服务，给予重点保障。

八、提升并购重组的监管包容性

持续推进国有企业通过并购重组深化产业链整合，尊重监管规则、市场规律、创新规律，依法依规对国有企业涉并购重组事项进行包容审慎监管，进一步鼓励支持国有控股上市公司实施并购重组；健全完善国资股权投资基金绩效评价机制和尽职合规免责机制，注重基金整体业绩和长期回报，鼓励通过并购实现基金已投项目的退出；完善绩效评价体系，注重长期回报和整体业绩。

九、规范上市公司并购重组的市场行为

督促上市公司在并购重组过程中做好财务、法务等尽职调查，合理设计交易条款，在并购交易舆情方面加强风险管理；倡导上市公司在自身经营发展、财务稳健的前提下开展并购重组，避免盲目扩张、违规并购；严格防范上市公司在并购重组过程中的财务造假、资金占用、内幕交易、市场操纵等违法违规行为；交易完成后加强对标的公司的整合管控力度，形成协同效应。

十、共建并购市场诚信活跃的营商环境

加强与证监部门、证券交易所的工作会商、信息共享、监管协作，共建广州资本市场并购重组生态圈；加大对并购等资本运作人才的培养力度，提升重点行业企业及相关产业部门对并购重组业务的认知水平和专业把控能力；立足粤港澳大湾区区位优势，建立与国际市场跨境并购资源的交流机制，引进境外优质项目与国际先进技术，更好地服务区域重大战略发展需求，推动广州上市公司高质量发展。

责编:史健 | 审核:李震 | 监审:万军伟